Сколько реально стоит ваш бизнес: 3 способа оценки + важные ловушки
Рыночная стоимость малого бизнеса обычно укладывается в 2–3 годовые чистые прибыли. Но если хочется точную цифру, а не «примерно», то профессиональная оценка у эксперта обойдётся от 50 000 до 150 000 рублей.
Если тратить такие деньги не хочется или пока нет смысла, можно прикинуть стоимость самому. Для этого используют три базовых подхода: затратный, доходный и сравнительный. Выбор метода сильно зависит от того, чем именно занимается компания.
Три способа посчитать цену
Затратный подход отвечает на вопрос: сколько денег останется у владельца, если распродать всё имущество и закрыть долги. Он отлично работает для компаний с «тяжёлыми» активами — зданиями, станками, транспортом. А вот для ИТ-проектов, где сотрудники сидят на удалёнке со своими ноутбуками, этот метод почти бесполезен: он сильно занижает стоимость, потому что не видит главного — потенциала роста.
Доходный подход смотрит в будущее. Он учитывает, сколько компания сможет заработать в ближайшие годы, и корректирует цифру на риски и инфляцию. Идеально подходит для растущих бизнесов.
Сравнительный подход многие считают самым честным. Логика простая: смотришь, за сколько в последнее время продавались похожие компании в твоей отрасли и регионе.
На практике лучше не зацикливаться на одном методе, а посмотреть на все три и сделать выводы. Как говорит Сергей Погудин, преподаватель учебного центра «Финам»: «Лучше всего не ограничиваться каким-то одним инструментом, а собрать инвестиционный портфель, который будет приносить прибыль с более высокой вероятностью и более низкими рисками».
Возьмём для примера стоматологическую клинику с 10 креслами, которая работает пять лет. У неё есть помещение в центре и стабильный рост прибыли на 5 % в год. Здесь сразу работают все три подхода: активы дорогие (затратный), локация выгодная (доходный), а конкурентов вокруг полно (сравнительный).
Формулы и мультипликаторы
Если нужен быстрый расчёт, проще всего пользоваться мультипликаторами. Самый популярный — EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации). В среднем по рынку коэффициент колеблется от 3 до 7.
Математика совсем простая: Берёте EBITDA за последний год и умножаете на мультипликатор вашей отрасли.
Если считаете по чистой прибыли — ориентируйтесь на 2–3 годовых показателя. Зарабатываете 3 млн рублей чистыми в год? Значит, реальная цена бизнеса примерно 6–9 млн рублей.
ИП или ООО: важная юридическая ловушка
Вот здесь многие попадают. ИП продать невозможно — это просто статус человека. Если вы работаете как индивидуальный предприниматель, то продаёте только активы: оборудование, товарные остатки, доступы к соцсетям и недвижимость (если она оформлена на вас).
Хотите продать именно работающий бизнес как систему — с клиентской базой, процессами и репутацией? Тогда лучше заранее перевести всё на ООО. Юридическое лицо позволяет передать компанию через продажу долей, и покупателю намного проще провести аудит и понять реальную цену.
Подготовка и поиск покупателя
Покупатель не любит «кота в мешке». Поэтому подготовку к продаже лучше начинать хотя бы за год. Приведите в порядок бухгалтерию, соберите отчётность за 2–3 последних года и сделайте полную инвентаризацию. Дебиторку желательно закрыть до сделки — никто не захочет покупать долги.
Где искать покупателя:
Для микробизнеса подойдут Avito и Юла.
Для более серьёзных компаний — «Альтера Инвест», «Бизнес Маркет» и другие специализированные площадки.
Бизнес-брокеры берут 5–10 % от суммы сделки, но сильно экономят время и нервы: у них есть своя база и они помогают с документами.
Иногда лучший покупатель находится через личные связи — конкуренты или партнёры.
Виды стоимости: когда какая нужна
Не всегда бизнес оценивают именно для продажи. Вот основные виды стоимости:
- Рыночная — для продажи, слияния или залога в банке.
- Инвестиционная — когда привлекаете деньги. Здесь уже учитывают, насколько вырастет выручка после вливания инвестиций.
- Текущая (восстановительная) — сколько денег нужно, чтобы создать такой же бизнес с нуля с учётом износа оборудования.
- Ликвидационная — при срочном закрытии. Из стоимости вычитают все долги, комиссии и расходы на саму продажу.
Если ваш бизнес работает по франшизе, обязательно заранее уведомите франчайзера. У управляющей компании часто есть право первоочередного выкупа или они могут просто не одобрить нового владельца.
И самый главный совет: самый безопасный расчёт — через банковскую ячейку или аккредитив. Деньги продавец получает только после того, как все документы переоформлены и переданы. Что именно входит в сделку, а что остаётся у вас (например, недвижимость), лучше решить ещё до того, как вывешивать объявление.